در ماههای اخیر یکی از بخشهای پرطرفدار بازار کریپتوکارنسیها، مشتقات لیکویید استیکینگ و بخش فرعی آن به نام LSDfi بود. الاس دیفای، مجموعهای از پروتکلهای اکوسیستم دیفای (DeFi) است که مبتنی بر مشتقات لیکویید استیکینگ (LSD) هستند. بایننس (Binance) بهتازگی گزارش تحقیقاتی۲۰۲۳ را در مورد پروتکلهای LSDfi منتشر کرده است. ارزش بازار فعلی LSDها ۱۸.۴ میلیارد دلار است و پروتکلهای LSDfi حدود ۲٪ از سهم این بازار را در اختیار دارند؛ پس میتوان گفت بررسی پروژههای مستعد و خوشآتیه LSDfi اهمیت دارد.
معرفی ۶ پروتکل LSDfi
استقبال از پروتکلهای سپردهگذاری (Staking) اتر (ETH) در چندماه گذشته، رشد پروتکلهای LSDfi را بههمراه داشت. افزایش دو شاخص منحنی پذیرش و بازار آدرسپذیر منجر به رشد ۴۵ برابری بخش LSDfi شد و در حال حاضر یکی از درخشانترین فرصتها در حوزه ارزهای دیجیتال است.
افزایش تعداد توکنهای اتر استیکشده و ارزش تقریبی ۲۳ میلیون دلاری آنها، مهمترین عامل ایجاد پلتفرمهای مشتقه مختلف است. هر کدام از این پلتفرمها در عین حال که برای بهدستآوردن سهم بازار با یکدیگر رقابت میکنند، موجب افزایش تمرکززدایی و حفظ کاربر هم میشوند. گرایش کاربران به سمت بازار مشتقات و رشد انفجاری پلتفرمهای مشتقه، فرصتهای خوبی را برای پروتکلهای مبتنی بر مشتقات لیکویید استیکینگ فراهم کرده است. در ادامه به ۶ مورد از بهترین پروتکلهای LSDfi اشاره میکنیم.
۱. پروتکل Raft-Fi
کاربران پروتکل Raft میتوانند توکن R را که یک استیبل کوین غیرمتمرکز با پشتوانه اتر است، مینت کنند. این پروتکل قصد دارد تا با استفاده از پروتکل لیدو استیک اتر (Lido Staked ETH) یک استیبلکوین واقعی دیفای را ارائه دهد. لانچ آنها در ماه گذشته مورد استقبال کامیونیتی قرارگرفت و رشد ارزشکل قفلشده (TVL) استیبل کوین R اثباتی بر این ادعا است.
۲. پروتکل LybraFinanceLSD
لیبرا فایننس (LybraFinance) از پیشگامان فضای LSDfi است و یکی از پربازدهترین استیبلکوینها به نام eUSD را معرفی کرده است. لیبرا در حال حاضر بیش از ۳۶٪ ارزش کل قفلشده مشتقات لیکویید استیکینگ را در اختیار دارد و در حال اجرای تغییرات بزرگیدر مدل توکنومیکس (Tokenomics) نسخه دوم خود است.
تغییراتی که در توکنومیکس توکن LBR نسخه دوم لیبرا اعمال میشوند، عبارتند از:
- اضافهشدن قابلیت توکنسوزی LBR
- امکان مینت استیبل کوین eUSD در ازای سپردهگذاری توکن LBR
- افزایش دوره آزادسازی و وستینگ (Vesting)
با توجه به اینکه توکن LBR حدود ۷۰٪ پایینتر از سقف قیمت قبلی معامله میشود، ارزش توجه را دارد.
۳. پروتکل unsheth_xyz
کاربران پروتکل unsheth_xyz میتوانند با استیک توکنهای اتر خود نزد ولیدیتورهای مختلف، به ترویج تمرکززدایی از لیکویید استیکینگ کمک کنند و سود بالاتری بهدست بیاورند. توکن USH که در حال حاضر ۶.۵٪ از سهم پروتکلهای LSDfi را در اختیار دارد، در تلاش برای پیشیگرفتن از اتریوم است.
لانچ اخیر آربیتروم (ARB) در پروتکل unsheth_xyz و مشارکت با دکس بومی اکوسیستم آربیتروم به نام CamelotDEX دو نکته قابلتوجه است؛ زیرا هدف آنها را برای گسترش دسترسی به توکن ushEth نشان میدهد. مشوقهای درنظرگرفتهشده برای تامین نقدینگی به شرح زیر است:
- APR استیک توکن USH برابر با: ۱۸۲٪
- APR استیک توکن اتر برابر با: ۱۶.۷٪
۴. پروتکل Instadapp
اینستادپ (Instadapp) با ایجاد یک هاب جامع برای همه پروتکلهای امور مالی غیرمتمرکز، فضای دیفای را متحول میکند. موفقیت اینستادپ ناشی از یکپارچهسازی برنامههای مختلف، توانمندسازی کاربران برای توسعه استراتژیها، نگهداری ایمن رمزارزها و حتی کسب سود از اترهای استیکشده است.
استیبل کوین IETH اینستادپ رشدی انفجاری را تجربه کرد و اکنون ۱۳.۳۸٪ از سهم بازار LSDfi را در اختیار دارد. با وجود استراتژیهای هوشمند فعلی، کاربران میتوانند با استفاده از برنامههای غیرمتمرکز (dApps) ارزشمندی مانند آوه (AAVE)، مورفو (Morpho)، میکردائو (MakerDAO) و کامپوند (Compound) سود بالاتری از توکنهای اتر خود بهدست بیاورند.
۵. پروتکل pendle
پروتکل Pendle به کاربران اجازه میدهد از سودی که از توکنهای اتر خود بهدست میآورند، بهعنوان سرمایه استفاده کنند. در حقیقت کاربران میتوانند از سودهای قبلی خود برای ایجاد استراتژیهای سفارشیسازی مطابق با میزان تحمل ریسک و اولویتهای زمانی استفاده کنند. اخیرا ارزش کل قفلشده پروتکل پِندل از ۱۰۰ میلیون دلار فراتر رفته است. بهعلاوه کل اکوسیستم به لطف توکن PENDLE شکوفا شده است. اخیرا نیز دو تجمیعکننده سود (Yield Aggregator) به نام “Equilibriafi” و “Penpiexyz_io” با هدف بازگرداندن ارزش به اکوسیستم پِندل لانچ شدند.
۶. پروتکل Asymetrix
پروتکل Asymetrix قصد دارد با تخصیص تصادفی جوایز به سپردهگذاران توکن ETH، بازار استیکینگ اتر را رونق ببخشد. در واقع پروتکل قصد دارد با ایجاد شانس برای کسب پاداشهای بزرگ، همه کاربران را به استیک ارزهای اتر خود تشویق کند. پروتکل Asymetrix عملا یک لاتاری اتر است. کاربران در ازای سپردهگذاری توکنهای اتر خود، علاوه بر دریافت پاداش ۵٪ استیکینگ، شانس دریافت جایزه هفتگی استخر در قرعهکشیهای تصادفی را نیز دارند. این پروتکل با افزایش ۱۸.۲ میلیون دلاری TVL تنها در عرض دوماه، قدرت خود را به رخ کشید.
